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市場行情分析,太白粉上漲值得關注
來源: | 作者:cyh804 | 發布時間: 2016-10-09 | 2169 次瀏覽 | 分享到:




以國內市場走貨量較大的硫酸法金紅石型鈦白粉為例,9月鈦白粉行情逆勢上漲,月初平均報價為13620元/噸,月末平均報價為13835元/噸(均含稅),漲幅為1.58%。目前國內多數硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報價在11800-13500元/噸和9200-10500元/噸(均含稅)。

根據鈦白粉市場的總體情況與價格走勢,分析原因如下:

     (1)、8月末,山東東佳開啟十連漲模式。8月下旬,鈦白粉都十連漲了,也是8月第二次漲價了,這一次由山東東佳領漲500元/噸,只是其他生產商的響應集中度并不高,遠不及“大當家”的號召力,鈦白粉第十漲有20余家生產商發函跟進,但跟進生產商的漲幅比較大,金紅石型和銳鈦型的漲幅在500-1000元/噸和300-600元/噸,基本保持“每日一函”的頻率,真是“漲一次頂兩次”,廣西銳鈦型鈦白粉生產商亦有300元/噸的漲幅,當然生產商的漲價各有各的原因。而西南龍企漲價滯后,在過去九次中四川龍蟒最大累計漲幅4200元/噸,9月上旬對經銷商依舊執行限單操作,始終是一種“欲漲還休”的狀態,似乎沒有其漲價的配合,之前漲價的生產商執漲信心不強,“佰龍”9月的價格政策似乎朦朧了好多。好多媒體在提“第十一漲”,嚴格來講“第十漲”還沒有結束,只是調漲的先后順序不夠集中而已,其實,正像鈦白粉協會付秘書長所言:市場已經不用糾結這是第幾輪漲價了,市場調價成為新常態,企業對于市場的把控越來越趨于“理智”。

(2)、鈦白粉漲價“定了一個可以達到的小目標”。鈦白粉的漲價也算是“定了一個可以達到的小目標,比方說先漲到15000元/噸”,十連漲由山東東佳領漲500元/噸開始,盡管其他生產商響應集中度不高,但至9月初已有20余家生產商宣布漲價,金紅石型和銳鈦型的漲幅在500-1000元/噸和300-600元/噸。9月初有傳聞稱:四川龍蟒已經封單欲漲,其“女友”佰利聯(002601)也有停單操作,其實不管是封單還是限單,都存一個較強的漲價預期。

(3)、G20峰會平添利多因素。G20將近,受影響的生產商出現停產,加之“金九”臨近,供應口子收緊+需求存理論利好,華東等地區生產商開工率下滑,盡管已是十連漲,但四川龍蟒暫未宣漲,漲價信心似乎并不堅定,相信隨著“大當家”滯后跟進,鈦白粉價格市場或G20之后再有提升。

(4)、9月四川龍蟒漲價為何滯后?2015年四川龍蟒似乎并沒有完成對佰利聯收購時的利潤承諾,而2016年1-8月的9連漲,累計最大漲幅4200元/噸,大踏步的調漲節奏使完成第二年的利潤承諾變得易如反掌,況且根據其目前庫存和訂單情況,完全具備第10漲的條件,只是故意放慢了腳步,對于基礎承諾達到“60分”就可以,相對穩健一點的步伐也很符合龍蟒一貫的風格,調價速度和頻率過快也會出問題,比如:原料鈦精礦、外貿出口、行業產能、下游接受度等都是問題,適當的放慢或停下腳步或使2017年的預期更在其掌控之中,“腳步停一停,等一等心靈”也是龍蟒“思考人生”階段。

(5)、中核鈦白李建鋒為啥買佰利聯股票?佰利聯(002601)9月19日發布公告進行增發,本次非公開發行股票的發行數量為1321653539股,股票面值為1.00元/股。從佰利聯的半年報中可以看到中核鈦白(002145)的李建鋒持有佰利聯股票196萬股,成為佰利聯第9大股東,許剛持有2443.6191萬股,而截止至8月31日,李建鋒增持至738萬股,持股比例為1.04%,許剛持股9774.48萬股,持股比例為13.76%,通過這樣一次增發,許剛持股41664.24萬股,持股比例為20.50%,而李建鋒的持股比例被稀釋出前十,李建鋒大概是從“萬科大戰寶能”得到啟發,但其動作已經完全引起佰利聯的警惕。目前依然有點摸不透李建鋒的意圖,但想要控制佰利聯,也不是沒有機會,只要有錢,任性是可以的,但此前為了防止惡意收購,佰利聯已經修改了公司章程,李建鋒想要控制佰利聯只能說難度非常大,李建鋒是一次個人理財投資可能性更大一點。

(6)、2016年8月中國鈦白粉出口環比增長2.91%。根據海關總署提供統計數據,2016年8月我國鈦白粉進口量為13246.395噸,同比減少30.16%,環比減少33.50%,進口均價約在2635.04美元/噸,進口前三名地區為澳大利亞、美國、德國;2016年1-8月鈦白粉總進口121640.32噸,同比減少13.36%。2016年8月我國鈦白粉出口65419.682噸,同比增長70.25%,環比增長2.91%,出口均價約在1738.36美元/噸,其中出口前三名國家為印度、美國、韓國;出口前三名地區為四川、山東、江蘇。2016年1-8月鈦白粉總出口477496.35噸,同比增長33.7%。

     9月鈦精礦價格小幅度走弱。月初,中小型礦商實單價格較前期有20元/噸左右的降幅,個別小型礦商成交價已跌破800元/噸。受環保施壓與G20峰會影響,鈦白粉生產商開工率下滑,產量大打折扣,整體對鈦精礦需求驟減,礦商出貨壓力較大,實單價格順勢轉降,剛性需求也有所謹慎,加之攀西地區鈦精礦開工率走高,小型礦商開工率有所提升,黑石寶等大型礦商也在9月初恢復生產,月產3萬噸左右,產量較大,供應充足,大型礦商貨源依舊緊張,市場價格持續堅挺,且只供應老客戶。時至中旬,隨著G20峰會結束,限產鈦白粉生產商陸續恢復正常,鈦礦市場詢盤有所改善,市場價格有所堅挺,加之西南龍企鈦白價格再次上調,進口鈦礦貨源偏緊,或能堅定鈦礦價格。下旬,攀枝花地區遭遇強暴雨,使多出公路及運輸中斷,其中往云南方向鐵路受到影響嚴重,少數礦商生產略有影響,大多數礦商生產正常,主要影響在物流運輸上,礦商出貨略有下滑,鈦精礦價格經過高漲也進入了整理期,開工率提升,價格市場也有兩極分化趨勢,小型礦商成交價較低,稍顯混亂,大型礦商價格持穩并較為堅挺。月末,受運輸成本上漲,有礦商報價上調20元/噸左右,但是實際成交基本持穩運行,進口鈦礦價格堅挺,下游鈦白粉開工穩定,價格持續上漲勢猛,鈦礦價格亦是堅挺運行,下周正值國慶假期,價格將繼續持穩運行。目前攀西地區38品位以上鈦中礦價格在530元/噸(不含稅)左右,46品位10鈦精礦價格在790-850元/噸(不含稅)間,47品位鈦精礦價格在870-940元/噸(不含稅)間。

根據海關總署提供統計數據,2016年8月份我國鈦礦及其精礦進口量289071.437噸,同比增長177.90%,環比增長28.69%。其中進口前三名國家分別肯尼亞、莫桑比克、越南;進口前三名地區:江蘇、河南、廣西。2016年1-8月共進口鈦礦1659155.39噸,同比增長30.28%。

2016年8月份我國鈦礦及其精礦出口量658.3噸,同比減少29.31%,環比減少67.18%,2016年1-8月共出口鈦礦9925.47噸,同比減少42.41%。

9月國內鈦白粉價格市場繼續逆漲。鈦白粉價格市場注定不平凡,經歷第十漲和第十一漲,而“十連漲”初期零星跟漲,基本保持每日一“函”,市場漲價預期較濃,上行通道的價格市場,下游客戶似乎已經部分接受,原材料鈦精礦成本助推+特諾和科斯特等國際大企外部渲染+龍頭企業“限單”暗示+“金九”理論旺季等諸多利好疊加,四川龍蟒累計最大漲幅4700元/噸,大企之間的資本運作打的火熱。短期看,十月順延9月末利好開局,至少也夯實了之前的調價成果,實單市場依然是看單、看量、看付款形式的一單一議為主,11月的中下旬的價格走勢很關鍵,不排除持貨商為了抓回款、沖任務的另類操作。




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